ความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายของนักลงทุนและความผันผวนของราคาของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

Relationship between investor trading volume and price volatility of listed companies in The Stock Exchange of Thailand

Name: นพวงศ์ แซ่ลิ้ม

ThaSH: ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ThaSH: หลักทรัพย์

ThaSH: การลงทุน

ThaSH: อัตราส่วนราคาหลักทรัพย์ต่อผลตอบแทนการลงทุน

Abstract: การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายของนักลงทุน(นักลงทุนรายย่อยภายในประเทศและนักลงทุนสถาบัน) และความผันผวนของราคาของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกลุ่ม SET100 ผลการศึกษาพบว่าปริมาณการซื้อขายของนักลงทุนสถาบัน มีความสัมพันธ์ทิศทางตรงกันข้ามกับความผันผวนของช่วงราคาอย่างมีนัยยสำคัญ สะท้อนให้เห็นว่าเมื่อนักลงทุนสถาบันมีปริมาณการซื้อขายสุทธิเพิ่มขึ้น สามารถลดความไม่สมมาตรของข้อมูลข่าวสารผ่านความผันผวนของช่วงราคา ที่แคบลงได้ ขณะที่ปริมาณการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยภายในประเทศกับความผันผวนของช่วงราคา พบว่าไม่มีความสัมพันธ์กัน นอกจากนี้ยังทำการทดสอบโดยแบ่งบริษัทออกเป็นบริษัทที่มีขนาดเล็กและขนาดใหญ่ บริษัทที่มีสภาพคล่องในการซื้อขายสูงและต่ำ พบว่าความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายของนักลงทุนสถาบันและความผันผวนของช่วงราคา มีความสัมพันธ์แบบทิศทางตรงกันข้าม สอดคล้องกันทุกการทดสอบ ขณะที่ความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยภายในประเทศและความผันผวนของช่วงราคา มีเฉพาะบริษัทที่มีขนาดใหญ่ ที่มีความสัมพันธ์แบบทิศทางตรงกันข้ามอย่างมีนัยยสำคัญเท่านั้น

Abstract: This study examines the relationship between investor trading volume (domestic retail investors and institutional investors) and price volatility of firms listed on the SET100 index in The Stock Exchange of Thailand. Results show that institutional investors trading volume is negatively related to price volatility. This can be implied that when institutional investors have an increase in purchasing volume able to reduce information asymmetry through the volatility of the price can be narrowed. For domestic retail investors, there is no relation between trading volume and price volatility. The study was also conducted by dividing companies into small and large companies, and into high and low trading liquidity companies. It was found that the relationship between institutional investors trading volume and price volatility resulted in a significant negative relation in all tests. While the relationship between domestic retail investors trading volume and price volatility is significant only to large firms with positive relation.

มหาวิทยาลัยเชียงใหม่. สำนักหอสมุด

Address: เชียงใหม่

Email: cmulibref@cmu.ac.th

Name: ธนโชติ บุญวรโชติ

Role: ประธานกรรมการ

Name: รวี ลงกานี

Role: กรรมการ

Name: ชานนท์ ชิงชยานุรักษ์

Role: กรรมการ

Created: 2565

Modified: 2565-12-24

Issued: 2565-12-24

วิทยานิพนธ์/Thesis

application/pdf

tha

DegreeName: วิทยาศาสตรมหาบัณฑิต

Level: ปริญญาโท

Grantor: มหาวิทยาลัยเชียงใหม่

©copyrights มหาวิทยาลัยเชียงใหม่

ลำดับที่.	ชื่อแฟ้มข้อมูล	ขนาดแฟ้มข้อมูล	จำนวนเข้าถึง	วัน-เวลาเข้าถึงล่าสุด
1	601532215.pdf	1 MB

ใช้เวลา

0.020302 วินาที