ผลกระทบของปัจจัยทางเศรษฐศาสตร์มหภาคต่อความผันผวนของผลตอบแทนหุ้น : กรณีศึกษาหุ้นใน SET 50

Impacts of macroeconomic factors on stock return volatility : a case study of SET 50

Name: ธีรพงศ์ โยธคล

ThaSH: ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ThaSH: หุ้นและการเล่นหุ้น

ThaSH: หลักทรัพย์

Abstract: การค้นคว้าแบบอิสระฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลกระทบของปัจจัยทางเศรษฐศาสตร์มหภาคที่มีผลกระทบต่อความผันผวนของผลตอบแทนหุ้น : กรณีศึกษาหุ้นใน SET 50 โดยใช้ข้อมูลทุติยภูมิรายเดือน ตั้งแต่ เดือนมกราคม พ.ศ. 2548 ถึง เดือน มีนาคม พ.ศ. 2562 คิดเป็น 170 หน่วยข้อมูล ประกอบไปด้วยข้อมูลดังนี้ 1) ข้อมูลผลตอบแทนของหลักทรัพย์ที่มี Market Capitalization สูงที่สุด 10 อันดับแรกในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย 2) ตัวแปรทางเศรษฐศาสตร์มหภาคและตัวแปรอื่นที่เกี่ยวข้องได้แก่ อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเงินบาทกับดอลลาร์สหรัฐอเมริกา อัตราเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ปริมาณเงิน อัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์ SET 50 โดยมีเครื่องมือในการวิเคราะห์ข้อมูลคือ1. Augmented Dickey – Fuller test 2. ARMA-GARCH models 3. the seemingly unrelated regressions (SUR) จากผลศึกษาพบว่าผลตอบแทนหุ้นความผันผวนที่สูงคือหุ้น BBL SCC CPALL SCB KBANK AOT PTT PTTEP ADVANC และ BDMS ตามลำดับพบว่าความผันผวนของผลตอบแทนหุ้น ADVANC BBL และ KBANK มีความสัมพันธ์ผลตอบแทนหุ้น SET 50 อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.1 ไปในทิศทางเดียวกัน ความผันผวนของผลตอบแทนหุ้น CPALL และ SCC มีความสัมพันธ์ผลตอบแทนหุ้น SET 50 อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05 ไปในทิศทางเดียวกัน ความผันผวนของผลตอบแทนหุ้น AOT และ PTTEP มีความสัมพันธ์กับเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.1 ไปในทิศทางตรงกันข้ามกัน ความผันผวนของผลตอบแทนหุ้นBDMS KBANK และ PTT มีความสัมพันธ์กับเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05 ไปในทิศทางตรงกันข้ามกัน ความผันผวนของผลตอบแทนหุ้น AOT BBL BDMS และ SCB มีความสัมพันธ์ไปในทิศทางเดียวกับปริมาณเงินอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.1 ไปในทิศทางเดียวกัน และความผันผวนของผลตอบแทนหุ้น SCC มีความสัมพันธ์ไปในทิศทางเดียวกับปริมาณเงินอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05 ไปในทิศทางเดียวกัน

Abstract: This independent study aims to study the effects of macroeconomic factors affecting stock return volatility: case studies of stocks in SET 50 using monthly secondary data since January 2005. Up to March 2019, representing 170 units. The data includes the following information: 1) The return data of the securities with the highest 10 Market Capitalization in the primary market 2) Macroeconomic variables and other related variables including Exchange rate between baht and US dollar inflation Government bond yields, amount of money, return rate of SET 50 securities, with data analysis tools, namely 1. Augmented Dickey - Fuller test 2. ARMA-GARCH models 3. The seemingly unrelated regressions (SUR) According to studies, the share of high volatility returns is BBL, SCC, CPALL, SCB, KBANK, AOT, PTT, PTTEP ADVANC and BDMS, respectively. ADVANC's return on investment BBL and KBANK have a significant return on SET 50 shares at the 0.1 level. The volatility of returns, CPALL and SCC shares, has a significant relationship with SET50 stock returns at the level of 0.05. The volatility of stock returns, AOT and PTTEP is associated with inflation, with statistical significance at 0.1 level in the opposite direction. The volatility of returns on BDMS, KBANK and PTT shares is correlated with inflation with statistical significance at the level of 0.05 in the opposite direction. The volatility of stock returns, AOT, BBL, BDMS and SCB are related in the same direction as the amount of money with statistical significance at level 0.1 in the same direction. And the volatility of returns, SCC shares are related in the same direction as the amount of money with statistical significance at the level of 0.05 in the same direction

มหาวิทยาลัยเชียงใหม่. สำนักหอสมุด

Address: เชียงใหม่

Email: cmulibref@cmu.ac.th

Name: กฤตวิทย์ อัจฉริยะพานิชกุล

Role: ประธานกรรมการ

Name: วรพล ยะมะกะ

Role: กรรมการ

Name: ภารวี มณีจักร

Role: กรรมการ

Created: 2562

Modified: 2565-12-17

Issued: 2565-11-11

วิทยานิพนธ์/Thesis

application/pdf

tha

DegreeName: เศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต

Level: ปริญญาโท

Descipline: เศรษฐศาสตร์

Grantor: มหาวิทยาลัยเชียงใหม่

©copyrights มหาวิทยาลัยเชียงใหม่

ลำดับที่.	ชื่อแฟ้มข้อมูล	ขนาดแฟ้มข้อมูล	จำนวนเข้าถึง	วัน-เวลาเข้าถึงล่าสุด
1	601632016.pdf	3.17 MB	3	2024-02-08 15:22:12

ใช้เวลา

0.020301 วินาที